Agroton - WSE: AGT

 

Agroton - WSE: AGT

 

1. Krótki opis biznesu:

Pionowo zintegrowana grupa rolnicza ze wschodniej Ukrainy. Zajmuje się produkcją płodów rolniczych (głównie pszenicy i słonecznika) oraz przetwórstwem, magazynowaniem i sprzedażą nasion tych zbóż. Ponadto grupa zajmuje się także hodowlą zwierząt gospodarskich i produkcją artykułów spożywczych.

 

MCAP = 171M

Cash = 150M

Cena akcji = 7,90

Common outstanding =   21,67M

EPS = 2,00

Public Float = 14,26%

 

2. Rzut okiem na wykres

Przerwanie trendu spadkowego w połowie 2013 roku - 1

Dwa okresy akumulacji – A. Im dłuższe są te okresy, tym większe wzrosty.

Wybicie z trójkąta – 2

Następne opory do pokonania: 8, 11.50, 19-20 pln

 

3. Wycena

 

Net Cash: 3,90

NCAV: 11,78

NAV: 17,30

 

4. Akcjonariat

 

Głównym udziałowcem, posiadającym ok 70% akcji, jest szef i założyciel firmy. W okresach akumulacji, jak i całkiem niedawno, regularnie dokupował pakiety akcji. Obecnie ma 63 lata. Wydaje się, że kolejne lata zapewnią jemu i jego dzieciom sowitą emeryturę.

 

5. Podsumowanie

Cena akcji w dalszym ciągu poniżej NCAV. Inflacja i otoczenie ekonomiczne bedzie tylko napędzać ceny surowców. Commercials od jakiegoś czasu zwiększają pozycje long. Kernel i KSG Agro już zapowiadają rekordowe zbiory w 2021. Niewielki public float jest tu ogromna zaleta inwestora indywidualnego.